在庫管理

監視すべきシグナル

軽量なモニタリングで十分です — 安全でいるためにフルリスクエンジンは不要です。

• アウトカムごとのネットシェア — ゼロ周辺で振動するべきです。
• 約定スキュー — 片側約定は気配値がフローに対して誤った価格付けであることを意味します。
• 価格ドリフト — 中値があなたの気配値より速く動いている場合は気配値を引き上げます。
• 確定までの時間 — 最後の24時間でリスクプロファイルが劇的に変化します。

アンワインド戦術

在庫を抱えた場合、小さなツールボックスがあります。どれも魔法ではありません — ただの規律あるエグジットです。

追跡すべきKPI

これら4つの数値は取引ごとの分析なしに気配値が機能しているかどうかを教えます。

• ネットエクスポージャー — 全ポジションにわたる|シェア × 現在の中値|の合計。低いほど健全です。
• 日次実現損益 — 実際に残高に入った額。十分なサンプルのマーケットでプラスであれば、エッジは本物です。
• 在庫ハーフライフ — 片側ポジションを半分にするのにかかる平均時間。短いほど健全です。
• サイドごとの約定率 — 購入と売却はほぼ均衡するべきです。持続的な不均衡は中値の推定がずれていることを意味します。